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建筑材料行业:持续关注龙头

发布时间:2017-04-16    研究机构:中泰证券

本周水泥价格继续上涨,库位整体趋稳。部分涨价较多区域价格出现小幅回调(河南、山东等地),总体不改变区域的价格上行趋势。第三轮涨价之后水泥价格将进入高位震荡。我们在当前时点期待新的年中限产政策推出,以及水泥供给侧改革的持续深化,从全年角度我们仍旧看好水泥的盈利大幅上升和股票机会,核心标的仍然是海螺水泥。

基建主题愈演愈烈,相关主题上的冀东、金隅、韩建、亚泰等标的或将持续博弈,主题投资者可以关注龙洲股份(华北沥青贸易企业,显著受益于区域基建提速)。炒作可能会出现一定程度的区域性扩散(例如华东区域)。

中期维度继续看好家装类细分龙头的市占率提升、品牌效应进一步增强。当前时点建议配置预期差较大的友邦吊顶(002718),持续关注伟星新材、东方雨虹、三棵树、兔宝宝等公司。

市场对于龙头企业的配置偏好如我们年初所料,在不断增强。我们建议当前时点关注玻璃行业龙头旗滨集团,公司安全边际较足,深加工业务兼具成长属性。同时某石膏板龙头企业等也具有配置价值。

细分行业本周跟踪ü 水泥行业:1)价格方面: 2017 年4 月8 日至4 月14 日,全国水泥平均价格为330 元/吨,本周水泥价格环比上周上涨0.66%。价格上涨区域有天津、上海、江苏、浙江、安徽、广东和宁夏等地,幅度10-30元/吨;价格回落区域有山东、河南、湖南和广西等地,幅度10-30 元/吨。2)库存方面:全国水泥库存较上周下降0.4%,主要体现在中南、东北地区。其他地区相对稳定,保持较低位运行。

玻璃行业:1)价格方面:本周末全国白玻均价1482 元,环比上周上涨9 元,同比去年上涨302 元。2)库存方面:周末行业库存3331 万重箱,环比上周增加-71 万重箱,同比去年增加-139 万重箱。周末库存天数13.08 天,环比上周增加-0.28 天,同比增加-1.82 天。

风险提示:房地产、基建投资低于预期。

申请时请注明股票名称